O fundo de investimento imobiliário AF Invest (AFHI11), administrado pelo BTG Pactual e gerido pela AF Invest, anunciou a aprovação de sua sétima emissão de cotas. A operação tem como objetivo uma captação total de até R$ 80.087.700, um montante significativo que visa expandir o patrimônio do fundo e impulsionar novos investimentos. Esta é uma oferta restrita, direcionada exclusivamente para a categoria de investidores profissionais, conforme as diretrizes da CVM.
Estrutura Financeira da Oferta e Preço da Cota
Para atingir a meta de captação, o AFHI11 planeja emitir até 850.700 novas cotas. O preço de emissão foi fixado em R$ 94,11 por cota, um valor que corresponde exatamente ao valor patrimonial da cota na data base de 30 de setembro de 2023. Esta decisão garante que não haverá diluição patrimonial imediata para os cotistas atuais.
Condições Chave e Custos da Emissão
- Valor Mínimo de Captação: A emissão só será concretizada se atingir um valor mínimo de R$ 1 milhão, garantindo a distribuição parcial da oferta.
- Lote Adicional: Há a possibilidade de um aumento de até 25% na oferta, o que pode elevar a captação total em mais R$ 20 milhões.
- Custos: Em um ponto extremamente favorável aos cotistas, a gestora AF Invest arcará com todos os custos de estruturação, coordenação e distribuição da oferta, preservando o patrimônio do fundo.
Cronograma e Direito de Preferência para Cotistas
O processo da oferta segue um cronograma rigoroso, com foco na proteção dos cotistas atuais por meio do direito de preferência. Este mecanismo permite que o cotista subscreva novas cotas proporcionalmente à sua posição, prevenindo a diluição de sua participação no fundo. O fluxo é dividido em etapas sequenciais:
- Data Base: 13 de novembro de 2023 – Definição dos cotistas com direito de preferência.
- Período de Preferência: Início em 17 de novembro – Prazo para exercer o direito à subscrição.
- Sobras e Montante Adicional: Manifestação de interesse nas cotas não subscritas (sobras) e em um possível lote adicional.
- Oferta Restante: Somente após essas etapas, as cotas remanescentes serão ofertadas ao mercado de investidores profissionais em geral.
Estratégia de Alocação dos Recursos Captados
A alocação do capital captado será dividida em duas grandes áreas de ativos de crédito imobiliário, conforme o pipeline de investimentos divulgado pela gestão:
| Indexador do Ativo | Percentual de Alocação |
|---|---|
| IPCA (Inflação) | 56% |
| DI/CDI (Taxa de Juros) | 44% |
Em termos de setores imobiliários, o foco principal será o segmento de incorporação, com um volume previsto de R$ 44 milhões, seguido pelos setores de varejo e logística, que receberão R$ 25 milhões e R$ 20 milhões, respectivamente. Esta estratégia demonstra o foco do AFHI11 em alocação diversificada, mas com um peso maior em ativos indexados à inflação, buscando proteger o cotista contra a desvalorização da moeda e garantir rentabilidade real.
