O mercado siderúrgico brasileiro presenciou uma mudança estrutural de alto impacto: o Grupo Ternium anunciou a aquisição da totalidade da participação detida pelo Grupo Nippon Steel Corporation (NSC) no bloco de controle da Usiminas (USIM5). Esta operação, detalhada em Fato Relevante, reconfigura o poder acionário da Usiminas, encerrando um ciclo de parceria histórica e consolidando o domínio da Ternium. A transação tem um preço já estabelecido em acordos anteriores, de R$ 26 por ação.
A Estrutura da Transação: Compra da Participação da NSC
A operação envolveu a transferência de mais de 153 milhões de ações da Usiminas que pertenciam ao Grupo NSC (Nippon Steel Corporation e Mitsubishi Corporation) para o Grupo Ternium (representado pela Ternium Investments). A negociação já tinha seu preço de R$ 26 por ação previsto em uma estrutura de opções de compra e venda estabelecida previamente entre as partes. A transação também exigiu o consentimento da Previdência Usiminas, outro participante relevante do acordo de acionistas, o que de fato ocorreu.
Reconfiguração do Bloco de Controle (Pós-Operação)
A saída formal do Grupo NSC do bloco de controle altera drasticamente a estrutura de poder acionário da Usiminas. O Grupo Ternium se consolida como o acionista majoritário absoluto, assumindo o controle total da siderúrgica brasileira:
| Grupo Acionista | Participação Anterior no Acordo | Participação Pós-Operação (Ações Vinculadas) |
|---|---|---|
| Grupo Ternium (TT) | 61,28% | 92,95% |
| Grupo NSC | 31,67% | 0,00% (Saída) |
| Previdência Usiminas | 7,05% | 7,05% |
| Total | 100% | 100% |
A participação do Grupo TT no total de ações ordinárias da companhia (USIM3) atinge a marca de 71,02%. Essa forte concentração de poder sinaliza uma nova fase de governança corporativa, com a Ternium detendo uma posição de controle muito mais robusta sobre as decisões estratégicas.
Próximos Passos e Condições para o Fechamento
Apesar de o contrato ter sido assinado, a operação ainda não está concluída e depende de algumas condições precedentes. O principal passo para o fechamento do negócio é a aprovação regulatória:
- Implementação de Condições Precedentes: Cumprimento de exigências contratuais usuais para negócios dessa natureza.
- Aprovação do CADE: A transação depende da aprovação prévia do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). Este é um passo indispensável para que o órgão avalie os potenciais impactos dessa concentração de controle no competitivo mercado siderúrgico brasileiro.
O Ternium declarou que o investimento reforça seu compromisso com a Usiminas e com o mercado, com o objetivo de aprimorar a competitividade e o valor da companhia no melhor interesse de todos os seus stakeholders. A redefinição da estratégia da Usiminas, agora sob controle majoritário consolidado, será o foco de análise do mercado daqui para frente.
